Accéder directement au contenu Accéder directement à la navigation
Article dans une revue

Pricing path-dependent Bermudan options using Wiener chaos expansion: an embarrassingly parallel approach

Jérôme Lelong 1
1 DAO [2020-....] - Données, Apprentissage et Optimisation [2020-....]
LJK [2020-....] - Laboratoire Jean Kuntzmann [2020-....]
Abstract : In this work, we propose a new policy iteration algorithm for pricing Bermudan options when the payoff process cannot be written as a function of a lifted Markov process. Our approach is based on a modification of the well-known Longstaff Schwartz algorithm, in which we basically replace the standard least square regression by a Wiener chaos expansion. Not only does it allow us to deal with a non Markovian setting, but it also breaks the bottleneck induced by the least square regression as the coefficients of the chaos expansion are given by scalar products on the L^2 space and can therefore be approximated by independent Monte Carlo computations. This key feature enables us to provide an embarrassingly parallel algorithm.
Liste complète des métadonnées

Littérature citée [27 références]  Voir  Masquer  Télécharger

https://hal.univ-grenoble-alpes.fr/hal-01983115
Contributeur : Jérôme Lelong <>
Soumis le : mardi 7 juillet 2020 - 13:33:26
Dernière modification le : lundi 3 août 2020 - 23:32:12

Fichiers

ls-chaos.pdf
Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Identifiants

  • HAL Id : hal-01983115, version 2
  • ARXIV : 1901.05672

Collections

Citation

Jérôme Lelong. Pricing path-dependent Bermudan options using Wiener chaos expansion: an embarrassingly parallel approach. The Journal of Computational Finance, Incisive Media, In press. ⟨hal-01983115v2⟩

Partager

Métriques

Consultations de la notice

36

Téléchargements de fichiers

33